Diferentes tipos de sistemas de negociação

Sistemas de Negociação: O que é um sistema de negociação?

Um sistema de negociação é um grupo de parâmetros específicos que se combinam para criar sinais de compra e venda para uma determinada segurança. Os sistemas de negociação podem ser desenvolvidos usando muitas tecnologias diferentes, incluindo Microsoft Excel, MATLAB, TradeStation, R, Python e outras plataformas e idiomas. Os sinais de compra e venda dessas plataformas podem aparecer em um arquivo para você executar ou ser programaticamente executados usando uma corretora que suporte negociações automatizadas.

Existem inúmeros inputs diferentes que podem ser usados ​​ao construir sistemas de negociação. Os indicadores técnicos são os mais comuns, mas muitos sistemas de negociação incorporam dados fundamentais, como receita, fluxo de caixa, dívida por participação acionária ou outros índices financeiros. Outros até incorporam notícias, tweets e outros dados de toda a web que podem fornecer um sinal. O único requisito é que os dados sejam representados de maneira que um computador possa analisar.

Indicadores técnicos.

Nos sistemas de negociação básicos, dois ou mais indicadores técnicos são combinados para criar um sinal de negociação de compra e venda. Por exemplo, um sistema de negociação de crossover médio móvel usa duas médias móveis como parâmetros, a longo prazo e a curto prazo, para criar sinais de negociação. Um sinal de compra é gerado quando o curto prazo cruza acima do longo prazo e um sinal de venda é gerado quando o curto prazo cruza abaixo do longo prazo.

Em sistemas de negociação avançados, técnicas de aprendizado de máquina ou inteligência artificial podem ser usadas para ajustar as configurações desses parâmetros (por exemplo, o número de dias usados ​​em um cálculo de média móvel) ou identificar relações entre preços de segurança e / ou fatores externos. Essas técnicas podem se tornar muito complexas - como é o caso dos fundos hedge, como a Renaissance Technologies LLC, que empregam equipes de matemáticos com PhDs.

Os traders gastam muito tempo otimizando os sistemas de negociação, alterando os valores de cada parâmetro, para reduzir o risco e aumentar os retornos. Por exemplo, as médias móveis de longo prazo no sistema de negociação de crossover médio móvel podem levar a sinais atrasados, para que os investidores possam experimentar usar médias móveis de curto prazo. Os comerciantes também podem explorar a adição de novos parâmetros ao mix para reduzir o risco ou aumentar os retornos.

Vantagens dos sistemas de negociação.

Remove os vieses cognitivos. Os vieses cognitivos custam caro à receita de negociação e os sistemas de negociação removem a maioria deles da equação. Os comerciantes que são incapazes de lidar com perdas adivinham suas decisões, enquanto aqueles que perderam dinheiro recentemente podem perder novas oportunidades. Os sistemas de negociação removem os negociadores das decisões de compra e venda reais e criam resultados mais previsíveis. Poupa tempo . Os sistemas de negociação que são desenvolvidos e otimizados podem exigir menos esforço para manter do que se sentar em uma tela durante todo o dia, encontrando oportunidades e colocando negócios. Os operadores também podem desenvolver sistemas de negociação a qualquer hora do dia, o que significa que eles podem gastar horas de mercado longe da tela. Você pode terceirizar parte do trabalho. Muitos desenvolvedores de software se especializam no desenvolvimento de sistemas de negociação. Se você criar as regras, elas poderão implementar e fazer backtest dos sistemas de negociação para ver como eles funcionam. Algumas empresas também vendem sistemas de negociação off-the-shelf, mas geralmente é uma boa idéia ter cautela ao considerá-los.

Desvantagens dos sistemas de negociação.

Requer habilidades desconhecidas. Desenvolver sistemas de negociação por conta própria requer uma sólida compreensão tanto da análise técnica quanto do desenvolvimento de software. Embora você possa terceirizar o desenvolvimento de software, ainda precisará da capacidade de traduzir efetivamente seu conhecimento inato de análise técnica em regras específicas que podem ser implementadas por um algoritmo de computador, em vez de confiar na intuição. Pode ser difícil de otimizar. Os sistemas de negociação devem incluir muitas premissas diferentes, como slippage, custos de transação e mudanças na dinâmica do mercado. Mesmo ao contabilizar esses fatores, é impossível testar os sistemas de negociação antes de transmiti-los ao vivo, o que significa que há um grau de incerteza envolvido. Podem surgir problemas no comércio ao vivo que podem ser caros e difíceis de corrigir. Requer um grande investimento inicial. Os sistemas de negociação demoram muito tempo para desenvolver e testar inicialmente, antes de enviá-los ao vivo. Durante esse período, você não estará gerando nenhuma receita de negociação, o que pode custar caro para alguns traders. Os sistemas de negociação também exigem manutenção contínua para ajustar os parâmetros e resolver quaisquer alterações no mercado.

Eles realmente funcionam?

Não há escassez de golpistas prometendo sistemas de troca em troca de centenas ou milhares de dólares. Mas também não há dúvida de que houve muitos sistemas de negociação bem-sucedidos no passado e que haverá muito mais no futuro.

O exemplo mais famoso de um sistema comercial bem-sucedido foi o desenvolvido e implementado por Richard Dennis e Bill Eckhardt - o Original Turtle Traders. Em 1983, os dois discutiram se um bom comerciante nasceu ou foi criado. Então, eles tiraram algumas pessoas da rua e as treinaram com base no agora famoso Turtle Trading Systems. Eles reuniram 13 traders e acabaram fazendo 80% ao ano nos quatro anos seguintes.

É fácil identificar a maioria dos golpes aderindo à velhice "se é bom demais para ser verdade, então provavelmente é" idioma. Por exemplo, uma garantia de 2.500 por cento de retornos por ano é claramente ultrajante, pois promete que, com apenas US $ 5.000, você poderia ganhar US $ 125.000 em um único ano. Depois de cinco anos, esse valor seria de quase US $ 50 bilhões. Se isso fosse verdade, os criadores poderiam ter se transformado em um bilionário em pouco tempo!

Se você tem uma intuição quando se trata do mercado, e você pode traduzir essa intuição em regras de negociação, então você pode construir um sistema de negociação. Da mesma forma, se você tiver experiência em áreas emergentes, como aprendizado de máquina e inteligência artificial, além de acesso a amplas velocidades de velocidade e execução, poderá criar um sistema de negociação. Os sistemas de negociação não são fáceis de desenvolver e exigem uma compreensão profunda dos mercados, mas podem ser muito lucrativos.

Na próxima seção, veremos como projetar seu próprio sistema de negociação.

Sistemas de Negociação: Diferentes Mercados e Tipos.

Agora você deve estar familiarizado com alguns elementos comuns que compõem um sistema de negociação, bem como as vantagens e desvantagens de usá-los. Vamos basear-nos nesse conhecimento nesta seção para examinar quais mercados são adequados para sistemas de negociação e, em seguida, examinar mais detalhadamente os diferentes gêneros de sistemas de negociação.

Quais mercados funcionam melhor?

Os sistemas de negociação funcionam melhor em mercados estatisticamente previsíveis, com altos níveis de liquidez e baixos custos. Enquanto muitos comerciantes estão cientes do primeiro requisito, relativamente poucos apreciam que os custos desempenham um papel importante no sucesso. Custos baixos - incluindo comissões, spreads e derrapagens - geram mais oportunidades e maiores lucros.

O mercado acionário é o mais conhecido entre os investidores de varejo familiarizados com empresas de primeira linha. Enquanto os preços de longo prazo são impulsionados por investidores institucionais, a ação de preço de curto prazo é dominada por negociações automatizadas e day traders.

Existem vários fatores importantes a serem lembrados:

Diversidade Existem muitos tipos diferentes de ações com características muito diferentes, desde ações blue-chip estáveis ​​a ações voláteis no mercado de balcão. Isso gera muitas oportunidades para os comerciantes usando estratégias como arbitragem estatística. Comissões As comissões são relativamente baixas para a maioria das grandes ações, mas elas podem gerar rentabilidade ao longo do tempo. Os comerciantes devem estar cientes dos efeitos das comissões, desvios, spreads e outros fatores ao criar sistemas de negociação. Foco. Muitos sistemas de negociação de ações estão focados em parâmetros baseados em valor, como aqueles que identificam títulos subvalorizados em comparação com seu desempenho passado, seus pares ou o mercado em geral, bem como a arbitragem estatística.

O mercado de câmbio ou forex é o maior e mais fluido mercado do mundo. Entre governos, bancos e investidores institucionais, trilhões de dólares são negociados no mercado forex a cada dia, o que é uma grande atração para os comerciantes que usam sistemas de negociação.

Existem vários fatores importantes a serem lembrados:

Luidity. O mercado cambial tem maior liquidez do que qualquer outro mercado importante devido ao grande volume de transações. Isso torna o mercado muito atraente para os traders, já que eles podem facilmente escalar seus sistemas de negociação para quantias maiores em dólar. Custos Comerciantes forex não precisam pagar uma comissão, na maioria dos casos, mas há spreads a serem considerados. Os comerciantes devem considerar os spreads em vários pares de moedas e considerar negociar aqueles com spreads mais reduzidos para minimizar o custo. Opções limitadas. Há menos pares de moedas do que ações, o que significa que pode haver menos oportunidades para os operadores. Pares de moedas exóticas fornecem opções adicionais, mas eles tendem a ser muito mais arriscados do que os pares estabelecidos.

Os mercados de futuros são populares entre os traders devido aos seus altos níveis de liquidez e número de opções. Além disso, os mercados futuros permitem níveis mais altos de margem, ou alavancagem, do que muitos outros mercados, o que abre as portas para um maior potencial de ganhos.

Existem vários fatores importantes a serem lembrados:

Custos Os custos e spreads de comissão tendem a ser menores para os futuros do que para as ações, o que se traduz em maior lucratividade para os investidores que desenvolvem sistemas de negociação. Opções Existem mais contratos futuros do que pares de moedas, o que significa mais oportunidades para os traders, mas as ações ainda são as mais diversificadas. Alavancagem Alavancagem pode ser usada para amplificar ganhos, mas os comerciantes devem ter em mente que é uma faca de dois gumes que também pode amplificar as perdas.

Qual mercado é o melhor?

O melhor mercado depende do seu estilo de negociação e preferências individuais. Por exemplo, os comerciantes focados nos seguintes sistemas de tendência podem querer considerar o mercado forex, uma vez que ele tende a tender muito mais do que outros mercados; os interessados ​​em alavancar análises fundamentais em seus sistemas de negociação podem estar limitados a ações; e aqueles que buscam a maior alavancagem podem querer considerar o mercado futuro.

Tipos de sistemas de negociação.

Existem muitos tipos diferentes de sistemas de negociação e decidir sobre o tipo certo de sistema depende muito das suas próprias preferências.

Sistemas de negociação de arbitragem estatística estão entre os mais populares entre os comerciantes quantitativos. Esses sistemas de negociação são frequentemente construídos usando linguagens de programação como MATLAB®, R ou Python e plataformas de alavancagem como Quantopian ou QuantConnect para gerenciar a atividade de negociação. Porém, eles podem ser tão simples quanto o Microsoft Excel com dados históricos ou tão complexos quanto um aplicativo personalizado que faz interface com as trocas.

Os sistemas de negociação orientados por análises técnicas são populares entre os investidores de varejo que buscam automatizar suas estratégias existentes. Muitas vezes, esses sistemas de negociação são construídos usando software fornecido por corretores, como o TradeStation. Essas plataformas têm suas próprias linguagens de programação proprietárias que podem ser usadas para construir estratégias, mas essas estratégias são geralmente limitadas a indicadores técnicos.

As estratégias técnicas podem ser divididas em duas categorias:

Sistemas de Acompanhamento de Tendências. Os sistemas de negociação técnica mais comuns utilizam métodos de acompanhamento de tendência. Em sua forma mais fundamental, esse sistema simplesmente espera por um movimento significativo de preços e depois compra ou vende nessa direção. A desvantagem desses sistemas de negociação é que a tomada de decisão empírica é necessária, os indicadores de atraso são necessários, pode haver efeitos inesperados e os mercados laterais podem eliminar quaisquer oportunidades por um período prolongado de tempo. Sistemas de tendência contrária. Os sistemas de tendência de venda são projetados para comprar na mínima mais baixa e vender na máxima alta. A maior diferença entre os sistemas de tendência de contração e de tendência é que os sistemas de tendência contrária não são autocorretores. Em outras palavras, não há tempo definido para sair de posições e há um potencial de queda ilimitado.

Outros sistemas de negociação.

Existem também muitos outros tipos de sistemas de negociação focados em estratégias mais avançadas, como redes neurais ou aprendizado de máquina. Embora esses sistemas de negociação estejam além do escopo deste tutorial, há muitas novas tecnologias de software livre sendo desenvolvidas que democratizaram esses conceitos avançados, como o TensorFlow do Google. Mas as redes neurais e os aprendizados de máquina não são, de modo algum, uma bala de prata para a lucratividade.

Na próxima seção, vamos dar uma olhada nos principais componentes de um sistema de negociação.

wisegeek: Quais são os diferentes tipos de sistemas de negociação de ações?

Sistemas de negociação de ações podem ser agrupados como longo ou curto prazo e tecnicamente baseados ou fundamentalmente baseados. Várias abordagens técnicas podem ser aplicadas a longo prazo ou a curto prazo. A análise fundamentalista analisa a saúde financeira de uma empresa, o setor da economia em que a empresa está inserida e a linha de produtos para estimar as perspectivas futuras dessa empresa. A análise técnica analisa a atividade de preço no mercado para tentar avaliar a opinião do mercado sobre a empresa. Todos os sistemas de negociação são comparados com o sistema de benchmark "comprar e manter".

Os sistemas fundamentais abordam o mercado de ações como um investimento de longo prazo em que os pontos fortes das empresas com bons produtos e boa administração superarão os demais, mas pode levar vários anos até que o mercado reconheça plenamente o valor. Os analistas nesses sistemas geralmente confiam na análise da empresa por empresa, e estão interessados ​​no próprio produto e prevêem que o produto tenha um futuro.

Se o produto tiver um futuro robusto, o analista desejará entrevistar o gerenciamento. Ele procura avaliar as atitudes gerenciais e abordagens para fazer e comercializar a linha de produtos. A análise financeira é muito importante. Cada jurisdição tem exigências diferentes para empresas públicas, mas os mercados nos quais o analista está mais interessado terão leis de transparência que disponibilizam as declarações auditadas de receita e despesa de empresas públicas.

Os sistemas de negociação de ações de curto prazo são totalmente técnicos. Abordagens populares incluem reconhecimento de padrões, expansão da volatilidade, medida pela expansão do intervalo ou pelo Índice de Volatilidade (VIX), proporções de opções de compra e índices variados de aumento de volume, queda de volume, avanço de ações, queda de ações e relatórios diários. de novos altos. Linhas de tendência e castiçais japoneses são frequentemente incorporados em abordagens de curto prazo. A análise do ciclo aparece tanto no tempo quanto no curto prazo no mercado.

Os sistemas de negociação de ações de longo prazo que são de natureza técnica incluem modelos econométricos, modelos de taxa de juros, modelos baseados puramente em preço e modelos baseados nos internos do mercado de ações. Todos esses modelos se concentram em sincronizar a ascensão e queda geral do mercado. Ao contrário dos fundamentalistas, que argumentam que o timing do mercado é impossível, os técnicos de mercado apontam para estudos que, segundo eles, mostram que o timing do mercado é bastante lucrativo.

A análise técnica de longo prazo usa muitas das mesmas técnicas usadas na análise de curto prazo, mas usa barras de gráficos diárias ou semanais em vez de barras de cinco minutos. Internos de mercado, incluindo aumento de volume, volume baixo, novos máximos, problemas que avançam e problemas de declínio são mais frequentemente aplicados em sistemas de negociação de ações de longo prazo do que em sistemas de curto prazo.

O padrão com o qual todos os sistemas de negociação de ações são comparados é “comprar e manter”. Isso se refere à escolha de um índice de negociação e ao cálculo do percentual de lucro ou perda que ocorre durante um período de manutenção. Todos os outros sistemas de negociação de ações são comparados a esse resultado, e poucos têm um desempenho melhor, especialmente líquido de taxas de administração.

wiseGEEK: Quais são os diferentes tipos de sistemas de negociação de futuros?

Os sistemas de negociação de futuros são baseados na análise de mercados de commodities. As commodities são negociadas em bolsas reguladas, e os contratos futuros são os meios pelos quais são negociados. Diferentes tipos de sistemas de negociação de futuros tentam capitalizar as condições do mercado. Os sistemas de negociação são desenvolvidos para fornecer ao investidor uma vantagem sobre outros participantes do mercado. As principais categorias de sistemas de negociação de futuros são de longo prazo, curto prazo e dia de negociação.

A maioria dos traders de futuros são especuladores e a maioria dos sistemas de negociação de futuros são projetados para especular sobre o desempenho do preço de um ativo subjacente. Análise técnica e fundamental de commodities levam a sistemas de negociação de futuros. Os sistemas técnicos podem ser baseados em padrões e indicadores gráficos. Sistemas fundamentais podem estar relacionados à sazonalidade, condições climáticas e questões de oferta e demanda.

Os sistemas de negociação do dia geralmente são baseados em análises técnicas. Essa forma de análise resulta em sistemas desenvolvidos para capitalizar as oscilações de preços intradiários dos contratos futuros negociados em grande escala. Os principais índices são frequentemente negociados usando indicadores como médias móveis, retracements de Fibonacci e estudos de gráficos. Comerciantes do dia usam gráficos e escadas de preços com prazos tão pequenos quanto um tick.

Os investidores de longo prazo geralmente usam sistemas de negociação de futuros baseados em análises fundamentais. Essa forma de análise pode incluir alguns relatórios publicados semanalmente. Posições de especuladores comerciais e grandes são relatadas e podem ser cartografadas. Esta informação pode ser uma ferramenta útil para o investidor interessado em seguir o "grande dinheiro".

Muitos comerciantes profissionais usam um sistema chamado negociação de futuros. Este tipo de sistema envolve negociar um contrato futuro contra outro. As operações de spread estão sujeitas a menor volatilidade do que as negociações definitivas de futuros. Taxas de margens reduzidas são fornecidas devido ao risco reduzido de negociação com spread. Os spreads intra-mercado envolvem a negociação da mesma commodity em diferentes meses de contrato. Spread trading freqüentemente faz uso de análise sazonal.

A oferta natural e os ciclos de demanda por commodities são negociados como negociações sazonais. Os preços históricos das commodities são rastreados e mapeados, fornecendo um método sazonal para determinar a oferta e a demanda. Embora o desempenho passado nem sempre seja indicativo de resultados futuros, a análise sazonal mostra-se correta na maior parte do tempo. O óleo de aquecimento é um bom exemplo de um comércio sazonal. A demanda por óleo de aquecimento é obviamente maior durante os meses de inverno.

Comerciantes de longo prazo podem usar relatórios meteorológicos e condições ao negociar commodities agrícolas. A safra anual de milho pode ser afetada pelas condições de seca. Isso poderia resultar em uma menor oferta de milho, o que tenderia a aumentar os preços da oferta disponível. Isso, por sua vez, pode aumentar os preços do gado, porque os preços dos alimentos aumentarão. Muitos mercados de commodities estão inter-relacionados.

Outros tipos de sistemas de negociação de futuros podem incluir negociação algorítmica, também conhecida como negociação automatizada. A negociação de programas de alta velocidade é freqüentemente usada por grandes traders, como bancos de investimento e hedge funds. Os programas de computador podem entrar em milhares de negociações lucrando moedas de um centavo por negociação. Alega-se que este tipo de negociação acrescenta liquidez aos mercados.

Os sistemas de negociação de futuros podem ser alugados, comprados ou fornecidos por corretores de futuros. Deve-se sempre pesquisar o histórico de um sistema antes de investir capital. O comércio de papel é recomendado. O melhor sistema de negociação é aquele pesquisado e desenvolvido pelo investidor individual. Não há substituto para a pesquisa, desenvolvimento e teste "hands on" de um sistema de negociação.

Existem dois tipos de negociadores e sistemas de negociação.

Alguns traders passarão sistema após sistema, professor após professor, desperdiçando milhares de dólares não apenas em sistemas inúteis, mas em transações perdidas antes que percebam que estão se aproximando dos mercados do ponto de vista errado, porque estão tentando negociar o errado. tipo de sistema.

Os dois tipos de comerciantes são o comerciante do tipo mecânico e o comerciante do tipo discricionário. Portanto, existem dois tipos de sistemas de negociação, um sistema mecânico e um sistema discricionário. A diferença entre os dois é bastante grande, não só na forma como o mercado e os possíveis negócios são analisados, mas também na composição psicológica do próprio operador.

Olhando para o lado da análise das coisas em primeiro lugar, um sistema mecânico é um conjunto completo de regras que são definidas em pedra e nunca devem ser quebradas. Estes não são os tipos de regras que um operador pode colocar na parede e chamar as regras de ouro porque são pessoais, como nunca trocar quando estiver cansado, sempre comer antes de negociar etc. Regras do sistema de negociação mecânica são os tipos de regras que permitiriam você contratar alguém para negociar seu sistema em seu nome; porque eles são claros e não envolvem absolutamente nenhuma tomada de decisão.

Um sistema discricionário, por outro lado, envolve um processo de tomada de decisão que pode variar de uma lista de verificação a pontos de vista econômicos e fundamentais. O ponto é que o comerciante ou investidor tem um viés ou visão com base em qualquer evidência apresentada a eles e dependendo do nível em que o trader se sente confortável irá reunir o máximo de evidências possível para apoiar esta visão.

A diferença psicológica entre os dois tipos é o próprio comerciante, uma área que o comerciante deve descobrir primeiro antes de tentar negociar. Vou usar um exemplo do modelo de franquia de negócios empregado pelo McDonalds para dar uma ideia da diferença entre os dois.

Digamos que você tivesse uma folga de milhões de dólares e pensou que comprar um restaurante McDonalds seria uma boa ideia. A questão mais importante que você precisa perguntar a si mesmo é, uma vez que eu comprei o restaurante, eu vou ser capaz de permitir que ele funcione de acordo com as regras rígidas do McDonalds, ou eu sou o tipo de pessoa que vai querer fazer mudanças; Eu vou querer fazer as coisas do meu jeito?

Em um modelo de franquia, você não pode ser o tipo de pessoa empreendedora porque um empreendedor, por sua própria natureza, gosta de criar, inventar, testar as coisas e aprender do próprio jeito, e o franqueador não quer que você altere o sistema. O franqueado perfeito, por outro lado, não tem habilidades empreendedoras, mas compensa por ser um trabalhador disposto a seguir as regras.

E aí reside uma diferença fundamental entre um comerciante de tipo mecânico e um discricionário. O operador mecânico (se for disciplinado o suficiente) fará um sistema de negociação mecânico funcionar (desde que seus recursos permitam que o sistema opere com eficiência), porque não há decisões a serem tomadas e, por sua própria natureza, eles gostam de evitar decisões.

O comerciante discricionário, por outro lado, gosta de tomar decisões; faz parte de sua constituição psicológica. Eles gostam do desafio e o processo envolve muito como um empreendedor e, portanto, precisa de um sistema de negociação que os desafie a tomar decisões.

Se você está tendo dificuldade em decidir qual tipo você é, algumas perguntas simples que você pode se fazer é como você se sente quando precisa tomar decisões, especialmente questões de múltipla escolha. Se você não gosta, provavelmente é mais provável que seja do tipo mecânico. Outra questão é como você se sente ao analisar, porque se isso o intimida, então você está definitivamente mais adaptado a uma abordagem mecânica.

Dean Whittingham é um investidor / investidor e criou o A Traders Universe - Stock, Futures & amp; Forex Trading System Development em 2005 como um site de recursos para os comerciantes de todos os níveis.